Nvidia’nın Tahtı Sallanıyor

Teknoloji dünyasında son iki gündür Nvidia’nın geleceği yeniden tartışmaya açıldı. Google ile Meta arasında imzalanan TPU anlaşması Nvidia hisselerinde dalgalanmaya yol açarken, sektör genelinde hararetli bir tartışmayı tetikledi: Google’ın TPU’ları ve diğer ASIC çipler Nvidia GPU’larının rakibi olabilir mi?

Nvidia GPU’ları, yapay zekâ devriminin ana motoru. Yüksek esneklik ve güçlü paralel işlem kapasitesi, Nvidia GPU’larını vazgeçilmez hâle getirdi. Nvidia’nın Blackwell ve Grace Blackwell mimarileri, büyük dil modellerinin eğitiminde sundukları çok yönlülük sayesinde sektör standardı hâline geldi ve şirkete on milyarlarca dolar kazandırdı. CUDA ekosistemi sayesinde Nvidia, eşi benzeri olmayan bir yazılım altyapısına sahip oldu. Ayrıca Nvidia’nın, tek bir GPU gibi hareket eden 72 GPU’luk NVLink kümeleri Google, Meta ve OpenAI gibi hiper ölçekli yapay zekâ şirketleri için büyük verimlilik ve işlem gücü sağladı.

Ancak Nvidia GPU’ları ne kadar güçlü olursa olsun, şirketlerin karşılaştığı yüksek maliyetler büyük bir soru işareti oluşturmaya başladı. Nvidia’nın tekelleşmesi fiyat artışlarını da beraberinde getirdi. Google, aslında 2015’ten bu yana TPU çiplerini kendi bulut altyapısını yönetmek için kullanıyor. Google’ın TPU çipleri, Grace Blackwell gibi çoklu AI görevleri için geliştirilmiş genel amaçlı çipler değil. Bu çiplere ASIC çip deniyor. Spesifik bir görev için üretilmiş olsalar da o görevi çok hızlı, verimli ve daha düşük maliyetle yerine getirebiliyorlar.

2025 yılı içerisinde tıpkı Google gibi OpenAI ve Meta da, ASIC alanında güçlü olan Broadcom ile bir dizi ortaklık kurarak kendi aplikasyon spesifik çiplerini geliştirmeye karar verdiler. Bunun sebebi oldukça net: Nvidia GPU’larının yüksek maliyeti ve Nvidia’nın sektördeki dominasyonunun yaratabileceği tedarik risklerine karşı kendilerini güvenceye almak. ASIC çipler yalnızca belirli görevleri yerine getirebiliyor olsalar da Meta ve Google gibi iş modeli belli olan şirketler için ciddi avantaj sağlıyor.

Google ile Meta arasında yapılan anlaşma, Google’ın TPU’larının artık yalnızca kendi servislerinde değil Meta’nın altyapısında da kullanılacağı anlamına geliyor. Bu durum TPU ekosisteminin ilk kez bu kadar büyük ölçekte dışarıya açılması anlamını taşıyor ve Google’ı gerçek anlamda bir donanım sağlayıcısına dönüştürüyor. Şu ana kadar Nvidia’nın sektördeki tek rakibi olan AMD de Nvidia ile benzer durumları yaşıyor. Google an itibariyle Nvidia’nın domine ettiği ve AMD’nin de küçük bir pay aldığı Yapay Zeka veri merkezi çip pazarında üçüncü bir oyuncu olmuş durumda.

Nvidia resmi bir açıklama yaparak Google’ı tebrik etti. Ancak bu açıklamanın diplomatik bir dille verilmiş net bir stratejik mesajı var:

“Nvidia GPU’ları çok amaçlı AI iş yüklerinde en yüksek esnekliği ve en geniş performans aralığını sunan platform olmaya devam ediyor.”

Nvidia burada şunu açıkça söylüyor: TPU etkileyici olabilir, ancak her işi yapabilen genel amaçlı yapay zekâ motoru halâ bende.

TPU anlaşmasının ardından bazı analistler bu gelişmeyi “DeepSeek etkisine” benzetti. Çinli DeepSeek firması, ocak ayında düşük maliyetli bir eğitim metoduyla GPT-4 seviyesine yaklaşan bir model geliştirdiğini iddia etmişti. Haberinin ardından Nvidia’nın piyasa değeri dalgalanma yaşamıştı. Ancak kısa süre içerisinde modelin iddia edildiği kadar verimli olmadığı, GPT-4 seviyesine ulaşmadığı ve maliyet/performans hesaplarının abartılı olduğu ortaya çıktı. Nvidia ise bu dalgalanmanın ardından çok daha güçlü bir biçimde yoluna devam etti.

DeepSeek, Nvidia’yı dolaylı olarak etkileyen bir gelişmeydi; fakat TPU’lar Nvidia’nın iş modelini doğrudan vuruyor. ASIC çipler, Meta ve Google gibi büyük müşterilerin ihtiyacını karşılayabiliyor. Ancak halâ iş modeli tam gelişmemiş olan start-up’lar için Nvidia GPU’ları tek gerçek çözüm. Ayrıca Meta ve Google gibi hiper ölçekliler yalnızca ASIC tabanlı bir ekosisteme güvenemez, çünkü bu durum sektörde yaşanabilecek değişimlere karşı adaptasyon kabiliyetlerini düşürür. Bu nedenle bu şirketlerin uzun vadede hibrit bir modeli benimsemesi daha olası.

Sonuç olarak: TPU’lar Nvidia için risk mi? Evet. Nvidia’nın pazar payından belirli bir bölüm alacaklar mı? Muhtemelen evet. Ama bu, Nvidia battı, bitti anlamına gelmiyor. Hatta büyük olasılıkla TPU ve diğer ASIC çözümlerinin hiçbiri Nvidia’nın ulaştığı ölçek ve esnekliğe erişemeyecek.

Yapay zekânın ulaşması beklenen devasa ekonomik büyüklük düşünüldüğünde, Nvidia pazar payından bir miktar kaybetse bile hâlâ çok büyük kazanç potansiyeli olan bir şirket. Nvidia’nın yolu açık, GPU liderliği tartışmasız; yalnızca artık masada yeni oyuncular var.